投资早餐：首批公募半年报出炉 偏爱行业龙头(8月27日)

　　股市

　　1、二季度券商持股超八成股价下跌

　　数据统计，截至8月24日，在已发布二季度报的上市公司中，券商持仓的个股共有135只，合计持仓数量为16.75亿股。

　　在上述135只个股中，今年二季度以来(4月1日至今)，股价有所上涨的个股仅有21只，占比仅为15.56%。而剩余114只个股，股价则遭遇不同程度的下跌，占比84.44%。

　　【中腾信】早餐点评：二季度以来，A股大部分股票都出现下跌的情况，券商持股自然也未能幸免。

　　2、外资前7个月净买入1696.12亿

　　数据显示，2018年1至7月份，沪股通、深股通、QFII及RQFII的涉外投资者在除2月份之外的其他6个月间，月净买入A股的金额均超过130亿元。前7个月涉外投资者累计净买入A股达1696.12亿元，明显高于去年同期。

　　早餐点评：对于这些外资来说，主要看中的是市场的估值。在相对的低估值下，目前A股的安全性已经比较高，拉长时间来看，浮盈是大概率事件。

　　基金

　　3、首批公募半年报出炉，偏爱行业龙头

　　【中腾信】首批基金半年度报告已发布，从广发、工银瑞信、华安等基金的权益投资负责人管理的基金持仓来看，金融、地产等低估值防御型龙头个股受青睐，白酒、家电等消费股也是重要持仓对象。

　　早餐点评：在市场行情不佳的情况下布局龙头个股，后市如果出现反弹，这些龙头股会涨得更多。

　　互联网金融

　　4、北京金融局正式启动在京注册P2P机构自查工作

　　近日，北京市金融局在其官网正式发布了《关于启动在京注册P2P网络借贷机构自查工作的通知》。通知要求自本通知发布之日起启动P2P网络借贷机构自查工作， 自查报告原则上应于2018年9月30日前提交，最迟不得晚于2018年10月15日。

　　【中腾信】早餐点评：网贷行业相关政策相继出台，为的是能够让这个行业更加健康地发展。

　　5、夸客金融法人投案旗下才米公社，待收超38亿

　　8月25日，上海市公安局黄浦分局官方微博“警民直通车-黄浦”发布消息，称8月21日，上海夸客金融信息服务有限公司法人代表郭某来黄浦公安分局投案，交代了其通过网上理财平台高息非法吸收公众存款的犯罪事实。

　　夸客金融旗下有P2P平台才米公社，截至2018年 7月31日，该平台累计成交量155亿余元，尚未结清交易余额38亿余。

　　早餐点评：才米公社是一个大雷，对于投资者来说，将是一个致命打击。

　　银行理财

　　6、年内109位上市银行高管变动

　　据不完全统计，从年初至今，A股和H股43家上市银行中，已有25家上市银行合计至少109位高管发生变动。其中包括多家上市银行换帅。

　　值得注意的是，在今年银行高管“挪窝”的原因中，与以往跳出行业不同，是以工作调动、内部提拔为主，大部分也还留在商业银行系统内，只有少数到龄退休，或调往非银企业任职，甚至从政。

　　早餐点评：虽然有109位银行高管出现职位变动，但还是主要在“圈内”打转，跳到“圈外”的少之又少。

　　楼市

　　7、房租暴涨主因是供给减少

　　数据显示，7月份中国十大城市租金环比均有所上涨。北京、上海、深圳的租金涨幅最大，北京7月份房租同比上涨3.1%，部分小区甚至涨幅超过30%。

　　表面上看，本轮房租上涨为是由中介代表的资本驱动所致，其垄断房源，哄抬租金。而从深层看，资本驱动只是助推，主要还是供给减少，租房市场的底层供应量被大量抽掉，造成供需面突然失衡。

　　早餐点评：治理房租乱象，需要打压炒作之风，明确租房权益，更需要保障供给。

　　8、任志强：打破土地公有制，短期之内房价会降

　　8月26日，在某发展论坛会议上，对于当前的房地产市场，任志强表示：如果现有城市国有土地和农村集体土地的通道打通了，可能短期之内房价就会掉。像城里人转移财富一样，城市的富人也会向郊区进行转移、向小城镇建设、向农村转移。

　　这个时候可能把公共资源、医疗、教育都转移到农村或者郊区。这个阶段过去后，才有可能让两地的房价相对平衡以后再往上升。

　　早餐点评：任志强一直看涨中国房价，是因为他看得清房地产上涨的本质和逻辑。

　　保险

　　9、上半年寿险电销保费规模达115亿元

　　今年上半年，我国寿险电销行业保费规模平稳增长，实现规模保费115亿元，同比增长7.26%。其中，自建机构保费较2017年上半年同比增长1.22%，合作机构保费较2017年上半年同比增长27.29%。

　　早餐点评：寿险电销保费规模平稳增长，得益于人们保险意识的增强。

　　汇市

　　10、美元录得近半年最差单周表现

　　刚刚过去的一周美元指数表现较差，因美国总统特朗普抨击美联储的加息政策，令美元指数一度跌创三周新低至94.91，尽管美联储会议纪要偏向鹰派，欧洲央行会议纪要偏向鸽派，贸易局势担忧曾在周四给美元提供了一些支撑。

　　但周五美国耐用品订单数据表现较差，美联储主席鲍威尔讲话偏向鸽派，最终美元指数周线仍收跌1%，录得近半年最差单周表现。

　　早餐点评：长周期下，美元或许还会继续逼近100关口，非美货币恐怕还要承受贬值压力。

　　债市

　　11、投资者对利率债偏好下降至34%

　　最新调查显示，目前投资者对利率债偏好从上期的49%下降至34%。

　　中金公司指出，目前市场对于利率债后期走势表示担忧，市场预计近期或出现阶段性的供给冲击，加上中美利差的局部倒挂以及人民币贬值压力上升，流动性宽松可能达到了阶段性的极限，后续可能难以更加宽松了。因此投资者对于利率债的偏好下降。

　　早餐点评：未来要密切关注政府债券发行的规模和影响，如果社会融资增速出现持续回升，那么债市或会继续承压。

　　大宗商品

　　12、鲍威尔发言引巨量买单，黄金刷10日新高

　　上周五黄金市场一度在1190美元/盎司下方徘徊，但之后回升。晚间美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上的发言后，黄金市场出现一波快速拉升，巨量交易进场推动金价突破1200美元/盎司，刷新十日高点至1205.87美元/盎司。

　　早餐点评：目前黄金的价格相比今年四月来说下跌已经超过10%，激进投资者不如逐步加仓。

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